Les investissements dans le marché boursier à l’échelle internationale requièrent d’avoir des connaissances sur les ETF. Il s’agit d’outils de reproduction de performance. Ces éléments sont devenus incontournables en bourse et en placement de fonds et il en existe une grande variété. Au nombre de ceux-ci, on peut citer le MSCI World qui est un indice très utilisé actuellement par les investisseurs. Quelle est la composition de cet indice ? Comment y investir ? Les réponses dans cet article.
Qu’est-ce que le MSCI World ?
C’est la société MSCI de la banque Morgan Stanley qui a émis le MSCI World qui est un indice boursier. Il couvre l’ensemble des bourses des pays économiquement développés. Sa pondération est proportionnelle à la capitalisation boursière de chaque société qui le compose. Comme le MSCI World, le MSCI Europe Index est aussi un indice boursier, mais il s’agit d’un indice des pays européens. Vous pourrez lire un article expliquant ce qu’il faut savoir sur cet indice afin de mieux comprendre comment il couvre l’ensemble des bourses des pays européens développés.
Comment est composé le MSCI World ?
La composition du MSCI World fait référence : à la construction des indices MSCI, aux pays qui le composent, à la répartition sectorielle et aux entreprises au sommet de cet indice.
Indices MSCI : comment sont-ils construits ?
Tous les indices fournis par la société MSCI respectent la même méthodologie. Leur pondération se fait par capitalisations boursières flottantes. Par ailleurs, ils suivent les capitalisations boursières les plus importantes d’une certaine zone géographique. Chaque trimestre, les composantes de cet indice sont revues et sa composition générale est revue semestriellement. Les indices de MSCI fonctionnent en suivant trois grands principes.
Le premier principe stipule que les actions doivent être liquides, c’est-à-dire qu’on doit pouvoir les acheter et les vendre facilement sur les marchés financiers. Selon le deuxième principe, l’indice doit être représentatif. Ceci pour dire que tout indice du MSCI doit couvrir une part importante de la capitalisation boursière du marché ciblé. Le troisième principe suggère qu’un ETF doit être apte à répliquer sa performance sans difficulté. De ce fait, le nombre de composantes ne doit pas être trop élevé.
Quelle est la composition géographique du MSCI World ?
Le MSCI World est composé de 23 pays. Il s’agit des pays développés ou pays riches. Ils constituent le marché visé par l’indice MSCI World. Il est important de préciser que le MSCI World a ses propres critères de classification de pays riches.
Pour preuve, la Chine, reconnue comme étant la première puissance économique mondiale, ne fait pas partie des pays du MSCI Word. MSCI considère qu’un pays est riche lorsqu’il est économiquement puissant, mais aussi quand son marché financier est facile d’accès pour un acteur étranger. Ce qui n’est pas le cas de la Chine.
Composition sectorielle du MSCI World
La méthode de fonctionnement du MSCI a permis une bonne diversification sectorielle de l’indice MSCI World. Les secteurs qui composent le MSCI World sont :
- les technologies de l’information ;
- l’industrie ;
- la santé ;
- les biens de consommation cyclique ;
- les finances ;
- les services de communication ;
- les biens de consommation durables ;
- les matériaux ; les services publics ;
- et l’immobilier.
Les sociétés de technologies de l’information ont fait d’importants chiffres d’affaires ces dernières années. En conséquence, le secteur des technologies est en tête de liste dans la répartition de l’indice MSCI World.
Quelles sont les principales entreprises composant le MSCI World ?
Ce sont les plus grandes entreprises américaines qui sont au sommet de l’indice MSCI World. Il s’agit de capitalisations suivantes :
- Apple ;
- Microsoft ;
- Amazon;
- Tesla ;
- JP Morgan ;
- Nestlé.
D’autres entreprises mondiales ont aussi leur place dans ce classement. Toutefois, il est évident que les sociétés américaines ont la suprématie actuellement avec cet indice.
Comment investir dans le MSCI World ?
D’emblée, il est impossible de répliquer la performance du MSCI World par vous-même, car cela impliquerait l’achat d’actions de l’indice et ce n’est pas réalisable. Ainsi, vous ne pouvez pas faire un investissement particulier avec cet indice. Et même si cela était possible, les frais de courtage seraient faramineux.
La solution pour investir dans cet indice consiste à passer par les ETF. Ces fonds d’investissement permettent de répliquer la performance de l’indice boursier concerné. Avec l’investissement dans les ETF vous avez la possibilité d’acheter des parts en bourse à tout moment pendant les heures d’ouverture du marché, car les trackers sont cotés en bourse.
Avantages à investir dans un ETF World
Avec les ETF World, l’indice de référence est le MSCI World et il est composé de plus de 1 500 actions les plus importantes de 23 pays développés. L’avantage principal à investir dans un tel tracker est la possibilité de diversifier les investissements.
Par ailleurs, il est aussi possible d’investir dans des ETF MSCI World depuis un compte-titres ordinaires, un PEA, et dans certaines assurances-vie et certains plans d’épargne retraite.
Inconvénients des trackers MSCI World
La plus grande limite des ETF Monde est leur imperfection. En effet, les 1500 entreprises qui composent le MSCI World ne suffisent pas à parfaire la diversification des ETF de cet indice. Pour preuve, plus de la moitié des actions du MSCI World sont américaines. Cela est un problème parce qu’il y a inéluctablement un risque géopolitique élevé concentré sur les États-Unis. De même, il y a un risque de change important avec le dollar. Et cela pourrait se traduire par une forte volatilité.
Un autre inconvénient des ETF World est le risque de concentration important au niveau des GAFAM (Google, Amazon, Facebook, Apple et Microsoft), car ils représentent plus de 10 % de l’indice. De plus, le MSCI World exclut les pays émergents. En conséquence, quand vous investissez dans un ETF World, vous ne pouvez pas bénéficier du dynamisme des pays comme l’Inde, la Chine, le Taiwan, etc. Pourtant, ces pays ont des taux de croissance élevés.
En somme, le MSCI World est un indice boursier qui présente une composition sectorielle, géographique et capitaliste. Pour investir dans cet indice, il faut passer par un ETF World. Ainsi, vous pourrez acheter des parts en bourse directement ou à travers des comptes-titres, des PEA, etc. Toutefois, vous devez vous préparer à faire face aux risques que comporte un tel investissement, car avec ces ETF, vous n’avez pas vraiment le contrôle sur votre portefeuille.